Стейблкоїни, біткоїни та альткоїни ─ як працюють торгові пари

Торгівля на світових фінансових ринках вимагає серйозної теоретичної підготовки. Не дарма для новачків трейдингу написано сотні тематичних книг і розроблено тисячі вебінарів та курсів. При цьому підготовка до торгівлі на ринку криптовалют потребує особливої пильності, оскільки цифрові активи стали частиною світових фінансових ринків відносно недавно.

Саме тому сьогодні ми ретельно вивчимо всі складові цього світу віртуальних грошей, що приваблює багатьох трейдерів.

Три кити ринку криптовалют

Усі цифрові активи можна умовно розділити на три категорії. Перша і наймасовіша ─ біткоїн, друга ─ стейблкоїни, а третя ─ альткоїни. Кожна з цих груп має свої особливості.

1. Біткоїн

Біткоїн (BTC) ─ це перший у світі цифровий актив. Його поява виявилася по-справжньому революційною для світу подією, тому що криптовалюта стала розглядатися як цифрова альтернатива фіатним (традиційним друкованим) грошам і золоту. Навіть більше, для багатьох Bitcoin став навіть кращим за паперові гроші через низку важливих відмінностей:

• Обмежена емісія. Фіатні гроші друкують державні установи. Іноді надмірний друк паперової валюти призводить до її знецінення ─ інфляції. У випадку з біткоїном такий сценарій повністю виключений. Його емісія обмежена за допомогою спеціальної програми, а максимально можлива сума в обігу становить 21 млн монет.
• Відсутність третіх осіб. ВТС ─ це електронна платіжна система, що дає змогу здійснювати анонімні прозорі транзакції через мережу Інтернет без участі посередників (банків та фінансових організацій). Користувачі цієї системи можуть передавати монети безпосередньо, переводячи їх з одного електронного гаманця на інший.
• Децентралізованість. На відміну від звичних нам традиційних грошей, курс яких регулюється державою і центробанками, біткоїн ─ це децентралізована система. Її функціонування підтримує не єдиний центральний орган, а велика кількість користувачів.

Згодом популярність першої криптовалюти ─ Bitcoin ─ почала досягати занадто ефектних масштабів, а навантаження на її мережу збільшилося до критичного рівня, що призвело до зниження швидкості транзакцій та збільшення комісійних зборів для користувачів. Усе це спричинило серйозне невдоволення у користувачів, і тоді гостро постало питання щодо пошуку альтернативи біткоїну в найближчому майбутньому.

2. Альткоїни

Тоді й почали з'являтися альткоїни ─ всі створені після ВТС цифрові активи. На поточний момент їхня частка на криптовалютному ринку сягає 40%.

Найчастіше перші альткоїни являли собою мінімально змінений програмний код біткоїна. Так з'явився Litecoin ─ одночасно дуже схожа й несхожа на свого старшого брата цифрова монета. Річ у тім, що пропускна здатність Litecoin була вчетверо вищою, а в його основі використовувався новий алгоритм шифрування Script.

Іноді альткоїни з'являлися в результаті відгалуження від іншого цифрового активу після оновлення блокчейну системи. Саме так виникли Bitcoin Cash і Bitcoin Gold.

Важлива відмінність альтернативних коїнів від Bitcoin полягає в тому, що їхні розробники ставлять перед собою завдання, відмінні від цілей ВТС. Так, популярний альткоїн Ethereum дає змогу створювати та розгортати децентралізовані додатки та смарт-контракти.

При цьому, як і Bitcoin, усі альткоїни незалежно функціонують у своїх власних мережах на основі технології розподіленого реєстру ─ блокчейну.

3. Стейблкоїни

Однією з найвизначніших характеристик ринку криптовалют є його волатильність (мінливість курсу). З метою боротьби з цим негативним явищем розробники цифрових монет створили стейблкоїни. Це альткоїни, курс яких забезпечений стабільними фінансовими активами: світовими валютами (американським доларом, євро), товарними цінностями (золотом, сріблом) або іншими цифровими монетами. Таким чином, курс стейблкоїна відповідає курсу активу, що забезпечує його.

Однак буває і так, що стейблкоїни нічим не забезпечені. Наприклад, курс монети Carbon регулюється завдяки додатковій емісії.

Попри те, що визначення "стейблкоїни" завжди вживається в одному ряді з біткоїном, є у цих монет певні особливості, які роблять їх відмінними від першого цифрового активу:

• Так, один із найпопулярніших стейблкоїнів ─ USDT ─ забезпечений доларом США, а його курс дорівнює ринковому курсу цієї валюти. І звідси випливає абсолютно логічний висновок, що намайнити USDT неможливо.
• Найчастіше емісія стейблкоїнів не обмежена.
• Найпопулярніші стейблкоїни випускаються зареєстрованими централізованими організаціями. Так USDT емітує Tether, а USDC ─ консорціум Centre.

Як працюють торгові пари?

Три перераховані вище категорії криптовалют об'єднані між собою в торгових парах. Найчастіше новачки ринку починають трейдинг з торгової пари BTC/USD, тому що американський долар або стейблкоїни відрізняються максимальною стабільністю. Другий за рівнем надійності ─ старий добрий біткоїн. І нарешті, найбільш непередбачуваними є альткоїни.

Щодо залежності між складовими трьох цих пар, то у разі з BTC/USD все дуже просто. Збільшення ВТС завжди провокує зростання вартості монети в доларах, а його падіння ─ зменшення еквівалента криптовалюти в доларах.

А ось з торговими парами біткоїн/USD і альткоїн/USD все набагато складніше. Далі ми розглянемо кілька найпоширеніших комбінацій більш детально.

Біткоїн збільшився в ціні

Наприклад, ціна ВТС злетіла з $10 000 до $11 000. Тим часом курс альткоїна не змінювався і, як і раніше, дорівнює $10. У цьому випадку ситуація буде виглядати наступним чином. За вартості Bitcoin $10 000 ціна альткоїна становила 0,001 ВТС. Коли головна криптовалюта підскочила до $11 000 ─ альткоїн впав до 0,00091 ВТС. Це означає, що для купівлі альткоїна за ВТС знадобиться на 9% менше біткоїнів. При цьому у фіатних грошах нам знадобляться все ті ж $10.

Біткоїн знизився в ціні

Біткоїн стабільний, вартість альткоїна зросла/знизилася на $1 ВТС коштує $10 000. Ціна альткоїна зросла з $10 до $11. У біткоїнах ця зміна виглядає так: зростання з 0,001 BTC до 0,0011 BTC, тобто на 11%. Такий самий алгоритм спрацьовує і в разі зниження ціни альткоїна з $10 до $9 ─ його вартість у ВТС буде нижчою на 10%.

Курс біткоїна та альткоїна змінився одночасно Найголовніше питання в такій ситуації: яка криптовалюта зростатиме швидше ─ альткоїн чи Bitcoin? Якщо ВТС злетить із $10 000 до $11 000, а альткоїн із $10 до $11, то прибуток трейдера в біткоїнах зросте на 9%. Якщо ВТС злетить з $10 000 до $11 000, а альткоїн впаде з $10 до $9, то прибуток трейдера в біткоїнах знизиться на 18,1%.

Таким чином, прибуток у трейдингу торговельними парами BTC/USD і альткоїн/USD залежить від швидкості зростання або падіння складових цих валютних дуетів.