Bitcoin a ethereum opět posílily a blíží se k plnohodnotnému býčímu trendu. Stále nelze přesně určit důvody, proč k tomuto novému prudkému růstu digitálních aktiv došlo. Vše se samozřejmě odvíjí od nabídky a poptávky. Poptávka vzrostla, a proto se zvýšila i cena. Je však těžké říci, proč poptávka vzrostla, a to i zpětně. Připomeňme, že dvě poslední významné události pro svět kryptoměn byly negativní. Centrální banky (zejména Federální rezervní systém) začaly zpřísňovat měnovou politiku, což zvyšuje poptávku po bezpečných aktivech, jako jsou bankovní vklady a státní dluhopisy. Návrh zákona Clarity Act, který měl regulovat investice do digitálních aktiv v USA, opět neprošel Kongresem. Logicky by tak trh s kryptoměnami měl spíše klesat, než aby předváděl nový explozivní růst. Jak jsme však již dříve varovali, prudké růsty (tzv. "pumpy") nepotřebují konkrétní důvody a nepřicházejí s žádným varováním.

Mezitím se ukázalo, že za poslední růstovou vlnou bitcoinu nestáli američtí investoři, což částečně vysvětluje pondělní vývoj. Podle údajů společnosti CryptoQuant se poptávka na americké kryptoměnové burze Coinbase v poslední době téměř nezvýšila. Poptávka naopak roste na mezinárodní burze Binance. Američtí investoři se tedy do nákupu bitcoinu nehrnou, a to kvůli absenci jasné a srozumitelné regulace kryptoměnového sektoru, kterou mohl přinést zákon Clarity Act, a také proto, že zpřísňování politiky Fedu prudce zvyšuje výnosy státních dluhopisů a bankovních vkladů.

To samozřejmě neznamená, že by žádný americký investor v posledních týdnech a měsících bitcoin nekoupil. Struktura poptávky však ukazuje, že američtí investoři nehrají hlavní roli. Společnost CryptoQuant rovněž uvedla, že si zatím není jistá dalším oživením směrem k historickému maximu (ATH). Analytici společnosti poznamenali, že historicky to byla právě poptávka na americkém spotovém trhu, která tvořila základ dlouhého a silného býčího trendu – což je jev, který nyní opět nevidíme.

Obchodní doporučení pro BTC/USD

Bitcoin vykazuje všechny známky začátku nového býčího trendu. Tento trend začíná, jako obvykle, prudkým růstem bez konkrétních či jasných příčin. Fed zatím nezačal snižovat úrokové sazby a zákon Clarity Act nebyl přijat. V krátkodobém horizontu a v denním časovém rámci může bitcoin reagovat na medvědí FVG (Fair Value Gap), což by mohlo vyvolat korekci směrem dolů. Obchodníky také upozorňujeme, že současné proražení z denního konsolidačního kanálu může představovat odchylku – ano, výraznou odchylku, ale stále jen odchylku. Ve čtyřhodinovém grafu lze lokálně uvažovat o dlouhých pozicích navazujících na nejnovější býčí FVG. V současné době však upřednostňujeme scénář korekce.

Obchodní doporučení pro ETH/USD

V denním grafu se technická situace etherea během pouhých několika dnů zcela změnila. Ethereum nyní směřuje k novému růstovému trendu. Obchodníci by však měli svá rozhodnutí zakládat na týdenním grafu, kde ethereum míří k úrovni 4 800 USD – tedy k horní hranici pětiletého bočního kanálu. V denním grafu nevyvolala první medvědí FVG výraznou cenovou reakci; ta by však mohla přijít u další FVG. Bitcoin rovněž zaplnil nejbližší medvědí FVG, takže obě kryptoměny mohou v blízké době zahájit korekci. V obou případech souvisí růst digitálních aktiv s prudkým, spekulativním vzestupem (tzv. pumpou). V současnosti existuje více fundamentálních důvodů pro pokles obou kryptoměn než pro jejich další růst. Trhu ani tvůrcům trhu (market makerům) však nelze diktovat, jak mají postupovat.

Vysvětlení použitých pojmů:

CHOCH – Change of character. Prolomení struktury trendu.

Liquidity – Likvidita. Stop Loss pokyny obchodníků, které tvůrci trhu využívají k akumulaci svých pozic.

FVG – Fair Value Gap. Cena touto oblastí prochází velmi rychle, což naznačuje úplnou absenci jedné strany trhu. Následně má cena tendenci se vrátit a obdržet reakci z těchto oblastí.

IFVG – Inverted Fair Value Gap / obrácená FVG. Po návratu do takové oblasti cena nereaguje, ale impulsivně ji prorazí a následně otestuje z druhé strany.

OB – Order Block. Svíčka, na jejímž základě tvůrce trhu otevřel pozici, aby využil likviditu a vytvořil si vlastní pozici v opačném směru.